2023年9月22日據(jù)俄羅斯政府相關(guān)網(wǎng)站發(fā)布消息稱，決定從2023年10月1日起到2024年年底，對(duì)多種商品實(shí)施彈性出口關(guān)稅，關(guān)稅稅率與盧布匯率掛鉤，對(duì)于絕大多數(shù)種類商品出口關(guān)稅稅率為4%至7%。若俄央行盧布匯率不高于1美元兌80盧布時(shí)，部分商品出口關(guān)稅將為零。根據(jù)俄政府頒布的文件，當(dāng)1美元兌盧布匯率居于80（含）至85之間時(shí)，清單上除化肥外的商品關(guān)稅稅率為4%；居于85（含）至90之間時(shí)，稅率為4.5%；居于90（含）至95之間時(shí)，稅率為5.5%，不低于95時(shí)，稅率為7%。 概述：俄羅斯作為世界第三大煤炭出口國，煤炭儲(chǔ)量豐富，種種類齊全。據(jù)統(tǒng)計(jì)，俄羅斯煤炭資源儲(chǔ)備量達(dá)1622億噸，位居世界第三。2022年煤炭產(chǎn)量4.42億噸，同比微降0.2%；其中煤炭出口量2.21億噸，同比下降7.5%，出口量位居世界第三位。2023年1-8月份中國進(jìn)口俄羅斯煤炭7031.5萬噸，同比增長73%。俄羅斯作為中國第二大煤炭來源國，在進(jìn)口煤炭市場有著十分關(guān)鍵的地位。 按照當(dāng)前1美金約等于95.9盧布，假定俄羅斯煤炭出口關(guān)稅稅率為7%基準(zhǔn)。從影響成本來看，進(jìn)口動(dòng)力煤成本約增加7.8美元/噸，進(jìn)口煉焦煤成本約增加13.58美元/噸，進(jìn)口噴吹煤成本約增加11.9美元/噸。 二、進(jìn)口俄羅斯動(dòng)力煤成本分析 1.中國進(jìn)口俄羅斯動(dòng)力煤概述 今年1-8月份進(jìn)口動(dòng)力煤2.3億噸，其中進(jìn)口印尼動(dòng)力煤1.4億噸、俄羅斯動(dòng)力煤4040萬噸、澳大利亞動(dòng)力煤2820.3萬噸級(jí)及蒙古國動(dòng)力煤975.8萬噸，分別占比63%、17%、12%及4%。近幾年來俄羅斯動(dòng)力煤由于優(yōu)越的地理位置及我國實(shí)施煤炭進(jìn)口零關(guān)稅政策雙重影響，在進(jìn)口動(dòng)力煤格局中占比逐年提升。尤其在國內(nèi)動(dòng)力煤市場熱值存在不均衡現(xiàn)象下，非電企業(yè)例如水泥、化工企業(yè)所需求高卡煤資源相較緊張，而俄羅斯動(dòng)力煤多數(shù)為高熱值這一特點(diǎn)，深受非電企業(yè)的青睞。 2.俄羅斯實(shí)施彈性關(guān)稅對(duì)動(dòng)力煤成本影響 此次俄羅斯政府增收礦稅對(duì)進(jìn)口動(dòng)力煤將有一定影響?，F(xiàn)俄羅斯Q5500CFR報(bào)價(jià)112美元/噸，按照不同出口關(guān)稅稅率下，假定增收關(guān)稅后俄羅斯動(dòng)力煤報(bào)價(jià)將提高4.4-7.8美元/噸不等。并與當(dāng)前北方港口動(dòng)力煤現(xiàn)貨僅有7-35元/噸的價(jià)差。整體來看俄羅斯在無明顯價(jià)差下，動(dòng)力煤價(jià)格優(yōu)勢將逐漸縮小，或難以提高中國買家采購興趣，或轉(zhuǎn)移其他國家采購高熱值煤炭。 二、進(jìn)口俄羅斯煉焦煤成本分析 1.中國進(jìn)口煉焦煤資源概況 2023年1-8月份中國累計(jì)進(jìn)口煉焦煤6232.00萬噸，同比增長61.50%，進(jìn)口總量由多到少分別依次是蒙古國、俄羅斯、加拿大、美國、印尼和澳大利亞，占比分別是52.05%、28.40%、7.52%、5.48%、3.69%、2.17%。蒙古國煉焦煤全年保持進(jìn)口領(lǐng)先地位，并且進(jìn)口量占比不斷攀升，8月份進(jìn)口量位居全年第二高位。俄羅斯煉焦煤進(jìn)口增速放緩，受限于國內(nèi)鐵路運(yùn)輸中斷以及礦上報(bào)價(jià)與下游詢盤差異較大，累計(jì)進(jìn)口量占比小幅下滑。印尼煉焦煤進(jìn)口量雖仍處低位，但進(jìn)口增速上漲明顯，同比漲幅63.64%，性價(jià)比優(yōu)勢導(dǎo)致市場終端采購積極。 與此同時(shí)，加、美、澳三國進(jìn)口煉焦煤進(jìn)口量同比均處于下降。其中澳大利亞煉焦煤因貿(mào)易格局重塑，礦山遠(yuǎn)期資源多流向于印度、印尼等市場，分流我國數(shù)量有限。疊加遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格持續(xù)上漲，部分終端客戶畏高情緒顯現(xiàn)，多選擇其他國家性價(jià)比優(yōu)勢煤種代替，兩因素疊加下導(dǎo)致進(jìn)口難有增量。 2.俄羅斯實(shí)施彈性出口關(guān)稅對(duì)進(jìn)口煉焦煤的影響 目前據(jù)俄羅斯政府相關(guān)網(wǎng)站發(fā)布消息稱，決定從2023年10月1日起到2024年年底，對(duì)多種商品實(shí)施彈性出口關(guān)稅，關(guān)稅稅率與盧布匯率掛鉤，對(duì)于絕大多數(shù)種類商品出口關(guān)稅稅率為4%至7%。若俄央行盧布匯率不高于1美元兌80盧布時(shí)，部分商品出口關(guān)稅將為零。根據(jù)俄政府頒布的文件，現(xiàn)1美金約等于95.9盧布，根據(jù)俄羅斯煤炭出口價(jià)格來看，煤價(jià)均高于95盧布，因此出口稅率均要增加7%。以當(dāng)前Mysteel俄羅斯煉焦煤K4遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格為例，報(bào)盤CFR204美金/噸，粗略折算其FOB194美金/噸，按稅率7%測算，出口費(fèi)用將在原來基礎(chǔ)上增加13.58美金/噸。此次俄羅斯關(guān)稅的增加意味著對(duì)俄羅斯礦山出口的成本增加，未來將不利于俄羅斯礦山的出口，如繼續(xù)保持前期出口節(jié)奏，將要擠壓礦山利潤或分?jǐn)偨o下游接貨商。 三、進(jìn)口俄羅斯噴吹煤成本分析 1.中國進(jìn)口無煙煤概況 2023年1-8月份中國累計(jì)進(jìn)口無煙煤1241.48萬噸，同比增長60.95%，其中。我國無煙煤主要以國內(nèi)自給自足為主，進(jìn)口為輔，俄羅斯無煙煤在進(jìn)口無煙煤國別中占據(jù)首位，中國進(jìn)口俄羅斯無煙煤累計(jì)1221.71萬噸，俄羅斯進(jìn)口占比達(dá)98.43%，其他國家?guī)缀蹩梢院雎圆挥?jì)。 2.實(shí)施出口關(guān)稅對(duì)噴吹煤的影響 俄羅斯作為中國無煙煤最大的進(jìn)口國，實(shí)施出口關(guān)稅無疑對(duì)無煙煤的影響是較大的。從政策分析以及當(dāng)前匯率來看，預(yù)計(jì)噴吹煤實(shí)施7%的出口關(guān)稅，昨日（9月21日）Mysteel俄羅斯低揮發(fā)遠(yuǎn)期噴吹煤價(jià)格指數(shù)為170.0美元/噸，如若按此價(jià)格指數(shù)計(jì)算，預(yù)計(jì)成本將增加約11.9美元/噸。 但在與俄羅斯噴吹煤的貿(mào)易中，主要是以CFR價(jià)格成交為主，CFR的價(jià)格屬性已經(jīng)包含了出口關(guān)稅，對(duì)到國內(nèi)的到岸價(jià)來說不會(huì)直接產(chǎn)生影響。主要影響于礦山出口成本的增加，中國同樣作為俄羅斯煤炭最大的出口國，此關(guān)稅的增加無疑會(huì)影響到俄羅斯礦山的出口量，礦山或許會(huì)通過減少出口量，將這部分成本轉(zhuǎn)移到下游接貨商。 綜上所述，俄羅斯增收煤炭出口關(guān)稅后對(duì)于進(jìn)口噴吹煤影響較大，進(jìn)口俄羅斯噴吹煤占據(jù)中國進(jìn)口噴吹煤市場的九成以上，進(jìn)口來源國較為單一，在進(jìn)口成本上移后短期內(nèi)難以找到其他國家替代。而對(duì)進(jìn)口動(dòng)力煤及煉焦煤來說，進(jìn)口來源國結(jié)構(gòu)更具多樣性，在俄羅斯煤炭增收關(guān)稅后，可以選擇購買其他國家煤炭。以上測算均是通過當(dāng)下價(jià)格測算，自2023年10月1日起開始實(shí)施后，根據(jù)實(shí)時(shí)價(jià)格再做測算，以此來評(píng)估對(duì)當(dāng)下的具體影響程度。(煤供部楊彬摘錄)
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